Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la -

Deuda Pública al tercer trimestre de 2023

• La economía mexicana continuó con una senda de crecimiento sostenido,
gracias a la fortaleza del empleo, el aumento de los salarios reales y el
incremento constante de la demanda interna.
• En julio, la inversión fija bruta alcanzó un nivel histórico, con un impulso sin
precedentes de la construcción no residencial relacionado con el avance
de la inversión privada y los proyectos de infraestructura pública.
• En el acumulado a septiembre, la recaudación tributaria aumentó 9.1% real
anual, el mayor aumento desde 2016. Esto se debió al desempeño del ISR,
el cual hiló cuatro años consecutivos de crecimiento derivado del buen
desempeño de la actividad económica, el empleo, los mayores salarios y las
utilidades de las empresas.
• Ante la evolución ordenada de los balances fiscales se espera que, al cierre
del año, la deuda pública como porcentaje del PIB se mantenga en una
trayectoria estable.
Resumen ejecutivo
• En el tercer trimestre de 2023, la economía global experimentó un crecimiento
más acelerado que el trimestre anterior, como resultado de la solidez de la
demanda interna y el mercado laboral, en un contexto de altas tasas de interés
y conflictos geopolíticos.
• Las presiones inflacionarias a nivel global continuaron descendiendo, apoyadas
por el restablecimiento de las cadenas de valor. No obstante, los niveles de
inflación se mantuvieron por encima de los objetivos de los bancos centrales,
mientras que se registraron presiones en los precios de las gasolinas, asociadas
a los recortes de producción de petróleo de la OPEP+, y en los precios de
alimentos derivado de efectos climatológicos como el fenómeno “El Niño”.
• En cuanto a la economía mexicana, durante el tercer trimestre del año se
observó un buen desempeño en los principales indicadores macroeconómicos,
lo que sugiere que el crecimiento del país estará alineado con la estimación
publicada en los Criterios Generales de Política Económica 2024.
• El Indicador Global de la Actividad Económica acumuló once bimestres
consecutivos de crecimiento, con un aumento entre julio y agosto de 0.6%, con

cifras ajustadas por estacionalidad. Además, el valor observado en agosto
representó el nivel más alto desde que se tiene registro.
• La demanda interna continuó consolidándose como el pilar del crecimiento
económico, impulsada por el aumento de los salarios reales y el efecto de la
apreciación del peso frente al dólar estadounidense. En este contexto, durante
el segundo trimestre de 2023, el consumo privado registró un crecimiento de
1.0%, con cifras ajustadas por estacionalidad.
• En cuanto al empleo, al cierre de septiembre, el IMSS contabilizó 757 mil nuevos
puestos, acumulando 39 meses consecutivos de incrementos. Por su parte,
durante el tercer trimestre, los salarios reales registrados por el instituto
mostraron un crecimiento de 5.7% anual, el mayor aumento desde que se tiene
registro.
• La inflación se desaceleró por octavo mes consecutivo, al ubicarse en 4.5% anual
en septiembre. Así, al tercer trimestre, la inflación general promedio se ubicó en
4.6%, mostrando una mejora respecto al 5.7% observado en el trimestre previo.
• Al mes de julio, la inversión fija bruta aumentó 0.5%, alcanzando un máximo
histórico con doce meses consecutivos de crecimiento. Aunado a lo anterior,
con datos preliminares, la inversión extranjera directa en México alcanzó un
monto de 29 mil 41 millones de dólares durante la primera mitad de 2023, el
nivel más alto registrado a la fecha.
• El sector externo también contribuyó al crecimiento económico del país,
impulsado por las exportaciones automotrices, el mayor flujo de remesas y el
turismo. Además, entre julio y agosto, México se consolidó como el principal
socio comercial de Estados Unidos.
• En materia de finanzas públicas, al cierre del tercer trimestre, los principales
balances fiscales mostraron resultados favorables con respecto a lo
programado. Esto se debió a la solidez de los ingresos tributarios y a una gestión
responsable del gasto público, en línea con las metas fiscales planteadas para
este año.
• De manera particular, en el mes de septiembre, los ingresos presupuestarios
aumentaron 3.6% real anual, impulsados por un aumento de la recaudación
tributaria de 22.3%, el mayor incremento desde 2015 para un mismo mes. Al
interior, el ISR creció un 4.8% respecto a lo observado en septiembre de 2022,
mientras que la recaudación total del IEPS fue 2.6 veces mayor.
• En el acumulado entre enero y septiembre, los ingresos presupuestarios se
mantuvieron constantes en términos reales, a pesar de los menores ingresos
petroleros. La recaudación tributaria creció un 9.1% real anual, el incremento
más alto desde 2016 y superior al promedio de la última década. Al interior,
destacó que el ISR creció un 3.7%, sumando cuatro años de incremento

consecutivos. Estos resultados positivos se atribuyen al sólido desempeño
económico, reflejado en los altos niveles de empleo, mayores salarios y
utilidades empresariales favorables.
• Aunque la recaudación del IVA se benefició del aumento del consumo, la
apreciación del peso frente al dólar tuvo un efecto negativo. Al cierre del tercer

trimestre, se observó una disminución de 4.7% real con respecto a enero-
septiembre de 2022.

• En el caso del IEPS, su recaudación total al cierre de septiembre fue 5.1 veces
mayor comparada con el mismo periodo del año anterior. Este aumento se dio
en el contexto de la reducción de los estímulos al precio de los combustibles.
• Los ingresos petroleros exhibieron una disminución anual entre enero y
septiembre, como resultado de un menor precio del petróleo respecto a lo
observado en el mismo periodo de 2022 y la apreciación del peso frente al dólar.
• Los ingresos no tributarios se situaron por arriba del programa en 76 mil 60.4
millones de pesos en el acumulado a septiembre, aunque presentaron una
disminución real anual de 12.7%.
• En lo que va del año, el gasto continuó enfocado en impulsar la igualdad de
oportunidades entre grupos de la población y regiones, así como el crecimiento
económico, en el marco de lo dispuesto por el Plan Nacional de Desarrollo.
• Entre enero y septiembre, el gasto en desarrollo social creció 7.4% real anual, el
incremento más alto desde 2014. Al interior, los rubros de protección social,
vivienda y educación registraron crecimientos de 8.9, 17.0 y 6.7%,
respectivamente.

• El gasto en inversión física aumentó 2.0% anual, en términos reales, en enero-
septiembre, superando el promedio de los últimos diez años. Destacó que la

inversión directa en infraestructura impulsada por el IMSS y el ISSSTE fue mayor
en 2.4 y 2.7 veces, respectivamente, en comparación con el mismo periodo del
año anterior.
• Respecto al costo financiero, si bien presentó un crecimiento de 27.5% real
anual en el acumulado a septiembre, se ubicó 1.8% por debajo de lo previsto en
el programa.
• En el acumulado a septiembre, las participaciones a entidades federativas y
municipios mostraron un aumento anual de 2.7%, en términos reales. Esto se
debió al incremento de 4.8% real de la recaudación federal participable.
• El balance presupuestario fue menor al déficit al programado en 62 mil 923.4
millones de pesos al cierre de septiembre, mientras que el balance primario
presupuestario fue mayor al programado en 48 mil 812.3 millones de pesos. Por
su parte, los RFSP se ubicaron en 813 mil 587.0 millones de pesos.

• Como resultado de una política fiscal responsable, la trayectoria de la deuda
pública se mantuvo estable y sostenible. Al cierre de septiembre, el SHRFSP
ascendió a 14 billones 504 mil 243.4 millones de pesos, y como porcentaje del
PIB se ubicó en 45.4%.
• La deuda neta del Gobierno Federal fue de 12 billones 334 mil 154.6 millones de
pesos, manteniendo un portafolio sólido y con baja exposición de riesgo. El
83.3% de ésta se mantuvo en el mercado interno, de la cual, 76.8% fue
contratada a tasa de interés fija y con vencimientos a largo plazo.
• En el mercado interno, como parte de una política activa de refinanciamiento,
el 7 de julio se realizó una operación de refinanciamiento a través de dos
transacciones. En la primera, se canceló deuda mediante la recompra de Bonos
M y Udibonos con vencimientos entre 2023 y 2025, por un monto de 132 mil 862
millones de pesos, mientras que en la segunda se colocaron valores
gubernamentales por 144 mil 555 millones de pesos con vencimientos entre
2025 y 2053.
• El 20 de julio se emitió el Bono S, que consolidó a México como el mayor
mercado de bonos corporativos ASG en Latinoamérica. Este instrumento se
emitió en moneda nacional con vencimiento a 12 años, tasa fija de 8%,
rendimiento de 8.85% y una recaudación total de 23 mil millones de pesos.
• El 17 de agosto, se realizó una subasta sindicada para la nueva referencia de
Bono M de cinco años, por un monto de 13 mil millones de pesos, con una tasa
de 9.37%.
• En cuanto al mercado externo, durante el tercer trimestre de 2023 no se
realizaron emisiones, siguiendo el compromiso de utilizar el crédito externo
como fuente de financiamiento complementaria.
• Con el objetivo de mantener un perfil de vencimientos favorable y reducir los
pagos de deuda de corto plazo, en lo que va del año se han refinanciado 452 mil
millones de pesos, de los cuales, el 61% correspondieron a vencimientos de 2023.
• En cuando al mercado externo, durante la administración se han refinanciado
alrededor de 14.6 mil millones de dólares de deuda externa con vencimientos
en el periodo 2021 a 2025. Es el refinanciamiento de deuda externa más grande
de la historia del país.
Para obtener información más detallada, se pueden consultar las estadísticas de
finanzas y deuda pública en el sitio de internet:
http://presto.hacienda.gob.mx/EstoporLayout/estadisticas.jsp

5
Anexo

Situación financiera del Sector Público
(Miles de millones de pesos)

Concepto

Enero-septiembre Anual Avance % respecto a:
Variación 2023 2023

2022
(1)
2023
p_/
(2)
% real
(2/1)

2022
(3)
Original1_/
(4)
Estimado2_/
(5)

2022
(1/3)
Original1_/
(2/4)
Estimado2_/
(2/5)
Balance presupuestario (BP) -375.4 -665.2 n.a. -951.3 -1,134.1 -1,048.1 n.a. n.a. n.a.
Balance presupuestario sin
inversión 442.8 162.1 -65.4 -68.9 55.7 47.7 n.a. 291.3 339.9
Ingreso presupuestario 4,887.5 5,195.4 0.4 6,602.8 7,123.5 6,938.4 74.0 72.9 74.9
Petrolero 1,006.5 787.1 -26.2 1,481.6 1,317.7 1,127.3 67.9 59.7 69.8
No petrolero 3,881.0 4,408.3 7.2 5,121.2 5,805.8 5,811.0 75.8 75.9 75.9
Gobierno Federal 3,177.1 3,607.6 7.2 4,150.4 4,857.5 4,771.1 76.5 74.3 75.6
Tributario 2,899.2 3,350.7 9.1 3,808.7 4,620.2 4,444.4 76.1 72.5 75.4
No tributario 277.9 256.9 -12.7 341.7 237.3 326.6 81.3 108.3 78.7
Organismos y Empresas4_/ 703.9 800.7 7.4 970.8 948.3 1,040.0 72.5 84.4 77.0
Gasto neto presupuestario 5,263.0 5,860.6 5.1 7,554.1 8,257.6 7,986.5 69.7 71.0 73.4
Programable 3,870.9 4,179.0 1.9 5,673.3 5,916.2 5,718.6 68.2 70.6 73.1
No programable 1,392.0 1,681.6 14.1 1,880.8 2,341.4 2,267.9 74.0 71.8 74.2
Costo financiero 561.5 758.2 27.5 815.2 1,079.1 1,073.7 68.9 70.3 70.6
Participaciones 826.2 898.3 2.7 1,062.4 1,220.3 1,168.1 77.8 73.6 76.9
Adefas y otros 4.3 25.1 446.0 3.2 42.0 26.0 137.7 59.8 96.6
Balance presup. primario 186.1 93.0 -52.8 -136.1 -55.1 25.6 n.a. n.a. 362.8
Partidas informativas:
RFSP -597.4 -813.6 n.a. -1,276.2 -1,291.1 -1,241.6 n.a. n.a. n.a.
SHRFSP 13,496.8 14,504.2 1.5 14,065.5 15,500.2 14,857.8 96.0 93.6 97.6
Balance público (BP + EBCP) -348.4 -645.3 n.a. -950.9 -1,134.1 -1,048.1 n.a. n.a. n.a.
Balance público primario 203.5 111.9 -48.1 -132.0 -54.6 26.1 n.a. n.a. 428.1
Balance de entidades bajo
control presupuestario indirecto
(BEBCP)

27.1 19.9 -30.6 0.4 0.0 0.0 – o – n.a. n.a.

Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/ Cifras preliminares.
n.a.: no aplica.
1_/ Corresponde a la Ley de Ingresos y al Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2023 aprobados por el H. Congreso de la Unión.
2_/ Corresponde a la revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.
3_/ Para 2022 excluye hasta 3.1% del PIB de la inversión del sector público presupuestario de acuerdo con el artículo 1° de la LIF para ese año y para 2023 excluye el gasto de
inversión del sector público presupuestario de acuerdo con el artículo 1° de la LIF vigente.
4_/ Incluye los ingresos propios de los organismos de control presupuestario directo (IMSS e ISSSTE) y los de la empresa productiva del Estado (CFE).
Fuente: SHCP.

Ingresos del Sector Público Presupuestario

(Millones de pesos)

Concepto

Enero-septiembre Diferencia
nominal
Variación
2022 % real 2023
Programa Observado p_/
(1) (2) (3) (3-2) (3/1)
Total 4,887,518.4 5,353,070.9 5,195,420.6 -157,650.3 0.4
Petroleros 1,006,481.9 1,003,865.7 787,091.8 -216,773.9 -26.2
Empresa productiva del Estado (Pemex)1_/ 587,460.6 624,829.2 546,356.2 -78,473.0 -12.2
Gobierno Federal2_/ 419,021.2 379,036.5 240,735.6 -138,300.9 -45.8
Fondo Mexicano del Petróleo 415,824.8 376,473.3 240,184.1 -136,289.2 -45.5
ISR de contratistas y asignatarios 3,196.4 2,563.2 551.6 -2,011.6 -83.7
No petroleros 3,881,036.5 4,349,205.1 4,408,328.7 59,123.6 7.2
Gobierno Federal 3,177,096.9 3,647,732.8 3,607,636.8 -40,096.0 7.2
Tributarios 2,899,162.0 3,466,884.2 3,350,727.8 -116,156.4 9.1
Impuesto sobre la renta 1,749,871.5 1,881,694.7 1,922,240.1 40,545.4 3.7
Impuesto al valor agregado 944,223.8 1,075,431.8 953,054.0 -122,377.8 -4.7
Producción y servicios 60,395.0 357,515.4 328,364.6 -29,150.8 413.3
Importaciones 70,104.5 72,030.8 71,257.0 -773.8 -4.0
Impuesto por la actividad de
exploración y extracción de
hidrocarburos

5,378.6 5,757.3 5,447.9 -309.4 -4.4
Otros 69,188.7 74,454.2 70,364.3 -4,089.9 -4.0
No tributarios 277,934.9 180,848.6 256,909.0 76,060.4 -12.7
Organismos de control presupuestario
directo 393,183.2 406,746.4 448,957.7 42,211.3 7.8
IMSS 357,928.9 371,186.1 410,599.9 39,413.8 8.3
ISSSTE 35,254.3 35,560.2 38,357.7 2,797.5 2.7
Empresa productiva del Estado (CFE) 310,756.4 294,726.0 351,734.3 57,008.3 6.9
Partidas informativas
Ingresos tributarios sin IEPS de combustibles 2,984,870.9 3,267,483.0 3,184,991.8 -82,491.2 0.7
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/ Cifras preliminares.
1_/ Los ingresos propios incluyen los ingresos netos por ventas internas y externas, así como ingresos diversos derivados de servicios y aportaciones
patrimoniales, entre otros.
2_/ Incluye los ingresos que el gobierno recibe a través del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo y la recaudación de ISR
que se produce por los nuevos contratos y asignaciones en materia de hidrocarburos.
Fuente: SHCP.

Gasto total del Sector Público Presupuestario

(Millones de pesos)

Concepto

Enero-septiembre

Diferencia
nominal

Variación %
2022 real

2023
Programa Observado p_/
(1) (2) (3) (3-2) (3/1)
Total 5,262,954.9 6,081,212.8 5,860,639.2 -220,573.7 5.1
Gasto primario 4,701,448.1 5,308,867.8 5,102,405.2 -206,462.6 2.5
Programable 3,870,933.2 4,307,560.6 4,179,009.5 -128,551.2 1.9
Gobierno Federal 2,800,422.5 3,211,158.2 3,187,543.5 -23,614.7 7.5
Ramos autónomos 89,549.3 109,715.9 93,381.8 -16,334.2 -1.5
Ramos administrativos 1,173,310.4 1,341,546.5 1,392,655.1 51,108.6 12.1
Ramos generales 1,537,562.8 1,759,895.8 1,701,506.6 -58,389.2 4.5
Organismos de control presupuestario directo 1,015,272.2 1,153,827.8 1,130,751.5 -23,076.3 5.2
IMSS 714,297.4 811,231.5 801,456.6 -9,775.0 5.9
ISSSTE 300,974.8 342,596.2 329,294.9 -13,301.4 3.3
Empresas Productivas del Estado 867,984.0 849,245.8 770,807.6 -78,438.2 -16.2
Pemex 463,811.6 539,348.4 437,442.9 -101,905.5 -11.0
CFE 404,172.5 309,897.4 333,364.7 23,467.3 -22.1
(-) Operaciones compensadas y diferimiento de pagos 812,745.6 906,671.2 910,093.1 3,422.0 5.7
No programable 830,514.9 1,001,307.2 923,395.7 -77,911.5 5.0
Participaciones 826,171.5 959,274.1 898,276.5 -60,997.6 2.7
Adefas y otros 4,343.5 42,033.1 25,119.2 -16,913.9 446.0
Costo financiero 561,506.8 772,345.0 758,234.0 -14,111.0 27.5
Partidas informativas
Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras,
pago de pensiones, participaciones y costo financiero 2,819,834.5 3,342,537.6 3,093,510.9 -249,026.7 3.6
Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras,
pago de pensiones y participaciones 3,381,341.3 4,114,882.6 3,851,744.9 -263,137.7 7.6
Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras 5,058,535.5 6,036,141.9 5,696,220.1 -339,921.8 6.3
Gasto corriente estructural 1,961,994.3 2,287,056.4 2,222,894.9 -64,161.5 7.0
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/ Cifras preliminares.
Fuente: SHCP.

Resumen de los principales indicadores de las finanzas públicas

(Miles de millones de pesos)

Concepto

Enero-septiembre Anual Avance % respecto a:
Variación 2023 2023

2022
(1)
2023
p_/
(2)
% real
(2/1)

2022
(3)
Programa1_/
(4)
Estimado2_/
(5)
2022
(1/3)
Programa1_/
(2/4)
Estimado2_/
(2/5)

Ingresos presupuestarios 4,887.5 5,195.4 0.4 6,602.8 7,123.5 6,938.4 74.0 72.9 74.9
Ingresos tributarios 2,899.2 3,350.7 9.1 3,808.7 4,620.2 4,444.4 76.1 72.5 75.4
Ingresos tributarios sin IEPS
federal de combustibles 3,005.2 3,210.7 0.9 3,916.7 4,374.1 4,197.8 76.7 73.4 76.5
Gasto neto total sin erogaciones
en inversiones financieras, pago
de pensiones, participaciones y
costo financiero

2,819.8 3,093.5 3.6 4,153.7 4,549.7 4,217.4 67.9 68.0 73.4

Gasto neto total sin erogaciones
en inversiones financieras, pago
de pensiones y participaciones

3,381.3 3,851.7 7.6 4,968.9 5,628.8 5,291.1 68.0 68.4 72.8

Gasto neto total sin erogaciones
en inversiones financieras 5,058.5 5,696.2 6.3 7,212.5 8,182.4 7,802.8 70.1 69.6 73.0
Gasto neto total 5,263.0 5,860.6 5.1 7,554.1 8,257.6 7,986.5 69.7 71.0 73.4
Gasto corriente estructural 1,962.0 2,222.9 7.0 2,864.1 3,219.8 3,219.8 68.5 69.0 69.0
Balance presupuestario
primario 186.1 93.0 -52.8 -136.1 -55.1 25.6 n.a. n.a. 362.8
RFSP -597.4 -813.6 n.a. -1,276.2 -1,291.1 -1,241.6 n.a. n.a. n.a.
SHRFSP 13,496.8 14,504.2 1.5 14,065.5 15,500.2 14,857.8 96.0 93.6 97.6
Deuda pública 13,505.3 14,611.3 2.1 14,030.0 15,447.5 14,785.0 96.3 94.6 98.8
Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.
p_/ Cifras preliminares.
n.a.: no aplica.
1_/ Corresponde a la Ley de Ingresos y al Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2023 aprobados por el H. Congreso de la Unión.
2_/ Corresponde a la revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.
Fuente: SHCP.

16.8
17.1
17.7
19.4
19.2
19.5
20.4
20.6
22.1
22.1
21.2
21.4
21.3
22.4
22.0
22.2
23.3
22.0
21.2
21.4
22.2
22.4
22.4
21.7

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**
Ingresos presupuestarios
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

8.3
8.8
9.3
9.3
8.3
8.1
8.0
8.3
7.7
8.9
9.0
8.5
8.0
9.2
10.0
12.3
13.1
12.7
12.7
12.7
13.9
13.4
12.9
13.9

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**

Ingresos tributarios
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

7.3
7.6
7.9
8.2
7.7
8.0
8.4
8.7
9.4
9.0
9.6
9.6
9.3
9.8
10.2
11.3
11.9
11.8
12.0
11.7
12.7
12.7
13.3
13.1

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**
Ingresos tributarios sin IEPS federal
de combustibles
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

10.7
10.8
11.6
12.9
12.5
12.5
12.7
13.2
14.0
16.5
16.2
16.0
15.9
16.1
16.5
16.1
14.8
12.9
13.4
12.7
14.0
13.5
14.1
13.2

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**
Gasto neto total sin erogaciones en
inversiones financieras, pago de
pensiones, participaciones y costo

financiero
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.
Fuente: SHCP.

13.6
13.3
13.9
15.2
14.7
14.6
14.9
15.2
15.7
18.6
18.0
17.8
17.8
17.9
18.4
18.3
17.1
15.3
15.9
15.4
16.9
16.1
16.8
16.6

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

17.6
17.4
18.2
19.7
18.9
19.1
19.7
19.9
21.0
23.8
23.6
23.4
23.3
23.8
24.5
24.6
23.6
21.9
22.7
22.4
24.3
23.5
24.4
24.4

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.
Fuente: SHCP.

17.7
17.6
18.7
20.0
19.4
19.6
20.3
20.6
22.2
24.2
23.9
23.8
23.7
24.6
25.0
25.4
25.8
23.0
23.1
23.0
24.9
25.3
25.6
25.0

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**

Gasto neto total
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.
Fuente: SHCP.

7.5
7.9
8.7
9.6
9.0
8.9
9.0
9.2
9.5
11.1
10.7
10.8
10.8
11.1
11.5
11.6
10.7
9.8
9.6
9.4
10.5
9.9
9.7
10.1

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**
Gasto corriente estructural
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

2.0
2.0
1.3
1.5
1.8
2.0
2.3
2.0
1.7

-0.8
-0.8
-0.6
-0.6
-0.4
-1.1
-1.1
-0.9
0.3
0.6
1.0
0.1
-0.3
-0.5
0.1

1.7
2.0

-0.1

-1.1
-0.1
1.3

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**
Balance primario presupuestario
Por ciento del PIB*
Sin ROBM Con ROBM

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisíon de la estimación de finanzas públicas de 2023.
Fuente: SHCP.

-3.0
-3.0
-2.8
-2.4
-1.9
-1.4
-1.4
-1.6
-0.8

-4.7
-3.7
-3.2
-3.6
-3.6
-4.4
-4.0
-3.8
-2.5
-2.1
-2.3
-3.8
-3.8
-4.3
-3.9

-2.2
-1.7
-3.9

-3.9
-2.7
-1.0

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**

RFSP
Por ciento del PIB*
Sin ROBM Con ROBM

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

29.2
29.4
31.6
33.3
31.0
29.7
28.2
27.5
31.4
35.1
34.5
35.7
35.6
38.4
41.1
45.1
48.3
45.9
43.6
43.2
50.2
49.2
47.7
46.5

33.2
30.9
34.4

44.9
47.2
44.5

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**

SHRFSP
Por ciento del PIB*

Sin ROBM Con ROBM

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

19.0
18.5
20.6
22.0
20.9
19.6
17.9
17.1
20.1
29.7
30.2
31.8
32.4
35.1
38.3
42.4
46.7
44.8
44.8
43.9
49.9
49.0
47.6
46.3

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023**

Deuda pública
Por ciento del PIB*

*/ Como proporción del PIB base 2018.
**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2023.

Saldo en los fondos de estabilización, 2022-2023

(Millones de pesos)

Dic-22 Sep-23 Diferencia
Total 69,965 84,824 14,859
Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios (FEIP) 25,978 39,484 13,506
Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas (FEIEF) 21,847 23,525 1,678
Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilidad y el Desarrollo (FMP) 22,140 21,815 -325
Fuente: SHCP.

Saldos de la Deuda del Sector Público Federal,

Septiembre de 2023 *_/

Concepto

Saldo Porcentaje del PIB
Anual 2_/

Porcentaje del PIB
Trim. Anualizado 3_/

Estructura
Porcentual (%)
dic-21 dic-22 sep-23 p_/ dic-21 dic-22 sep-23 dic-21 dic-22 sep-23 dic-21 dic-22 sep-23

Deuda Interna:
Neta (Millones de pesos) 8,545,785.6 9,826,438.2 10,842,336.2 32.1 33.3 33.9 30.8 31.9 33.4 65.5 70.0 74.2
Bruta (Millones de pesos) 8,927,715.4 10,012,026.7 11,403,286.3 33.6 34.0 35.7 32.2 32.6 35.1 66.2 70.3 74.9
Deuda Externa:
Neta (Millones de dólares) 218,421.0 216,517.2 212,589.8 16.9 14.3 11.8 16.2 13.7 11.6 34.5 30.0 25.8
Bruta (Millones de dólares) 221,635.0 217,786.1 215,250.2 17.1 14.3 11.9 16.4 13.7 11.8 33.8 29.7 25.1
Total de Deuda: 1_/
Neta (Millones de pesos) 13,041,654.2 14,029,968.8 14,611,276.8 49.0 47.6 45.7 47.0 45.6 45.0 100.0 100.0 100.0
(Millones de dólares) 633,597.5 722,661.6 824,159.5
Bruta (Millones de pesos) 13,489,739.4 14,240,191.4 15,219,392.5 50.7 48.3 47.6 48.6 46.3 46.9 100.0 100.0 100.0
(Millones de dólares) 655,366.6 733,489.8 858,460.7
Notas:
Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo.
El concepto de Deuda Neta se obtiene de descontar al Saldo de la Deuda Bruta los activos financieros del Gobierno Federal, las disponibilidades de las empresas productivas del Estado
y de la Banca de Desarrollo.
*/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p/ Cifras preliminares.
1_/ Comprende los pasivos del Gobierno Federal, las Empresas Productivas del Estado y la Banca de Desarrollo.
2_/ Para 2023, se utilizó el PIB anual estimado por la SHCP para el año.
3_/ Para 2023, se utilizó el PIB del tercer trimestre de acuerdo con las estimaciones de la SHCP.
Fuente: SHCP.

Deuda Interna del Sector Público Federal, enero-septiembre *_/

(Millones de pesos)

Concepto

Saldo a
diciembre
2022

Endeudamiento

Ajustes2_/

Saldo a
septiembre
2023 Disp. Amort. Neto p_/

Deuda Neta (3-2) 9,826,438.2 10,842,336.2
Activos1_/ 185,588.5 560,950.1
Deuda Bruta 10,012,026.7 4,796,455.7 3,492,878.7 1,303,577.0 87,682.6 11,403,286.3
Estructura por plazo 10,012,026.7 4,796,455.7 3,492,878.7 1,303,577.0 87,682.6 11,403,286.3
Largo plazo 9,671,613.8 2,758,013.7 1,732,281.0 1,025,732.7 87,682.6 10,785,029.1
Corto plazo 340,412.9 2,038,442.0 1,760,597.7 277,844.3 0.0 618,257.2
Estructura por Usuario 10,012,026.7 4,796,455.7 3,492,878.7 1,303,577.0 87,682.6 11,403,286.3
Gobierno Federal 9,395,212.4 4,425,505.5 3,218,154.0 1,207,351.5 82,839.1 10,685,403.0
Largo plazo 9,114,099.5 2,625,280.5 1,687,322.5 937,958.0 82,839.1 10,134,896.6
Corto plazo 281,112.9 1,800,225.0 1,530,831.5 269,393.5 0.0 550,506.4
Empresas Productivas del Estado3_/ 321,324.1 233,636.9 189,584.1 44,052.8 3,486.1 368,863.0
Largo plazo 271,024.1 45,259.9 17,657.9 27,602.0 3,486.1 302,112.2
Corto plazo 50,300.0 188,377.0 171,926.2 16,450.8 0.0 66,750.8
Banca de desarrollo 295,490.2 137,313.3 85,140.6 52,172.7 1,357.4 349,020.3
Largo plazo 286,490.2 87,473.3 27,300.6 60,172.7 1,357.4 348,020.3
Corto plazo 9,000.0 49,840.0 57,840.0 -8,000.0 0.0 1,000.0
Por fuentes de financiamiento 10,012,026.7 4,796,455.7 3,492,878.7 1,303,577.0 87,682.6 11,403,286.3
Emisión de valores 9,434,961.4 4,179,847.1 2,904,421.9 1,275,425.2 77,122.2 10,787,508.8
Fondo de Ahorro SAR 185,878.1 340,174.5 325,125.0 15,049.5 5,867.8 206,795.4
Banca comercial 91,642.7 217,651.3 185,148.8 32,502.5 0.0 124,145.2
Obligaciones por Ley del ISSSTE4_/ 118,144.4 53.6 12,922.2 -12,868.6 3,196.3 108,472.1
Bonos de Pensión CFE5_/ 151,836.2 0.0 0.0 0.0 0.0 151,836.2
Otros 29,563.9 58,729.2 65,260.8 -6,531.6 1,496.3 24,528.6
Notas:
*/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p/ Cifras preliminares.
1_/ Integra el saldo neto denominado en moneda nacional de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas
Productivas del Estado y de la banca de desarrollo.
2_/ Corresponde a operaciones de permuta de deuda, efecto inflacionario y otros.
3_/ Incluye solo Pemex y CFE.
4_/ Obligaciones asociadas a la nueva Ley del ISSSTE.
5_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a CFE por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a lo que establece
el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal de obligaciones de pago de
pensiones y jubilaciones a cargo de la Comisión Federal de Electricidad”, publicado en el DOF, el 14 de febrero de 2016.
Fuente: SHCP.

Deuda Externa del Sector Público Federal, enero-septiembre *_/

(Millones de dólares)

Concepto

Saldo a
diciembre
2022

Endeudamiento

Ajustes2_/
Saldo a
septiembre
2023 Disp. Amort. Neto p_/

Deuda Neta (3-2) 216,517.2 212,589.8
Activos financieros en moneda extranjera1_/ 1,268.9 2,660.4
Deuda Bruta 217,786.1 19,006.2 20,448.9 -1,442.7 -1,093.2 215,250.2
Estructura por plazo 217,786.1 19,006.2 20,448.9 -1,442.7 -1,093.2 215,250.2
Largo plazo 209,010.1 11,329.0 12,601.5 -1,272.5 -267.5 207,470.1
Corto plazo 8,776.0 7,677.2 7,847.4 -170.2 -825.7 7,780.1
Estructura por usuario 217,786.1 19,006.2 20,448.9 -1,442.7 -1,093.2 215,250.2
Gobierno Federal 115,062.5 7,668.5 3,837.2 3,831.3 -1,059.0 117,834.8
Largo plazo 115,062.5 7,668.5 3,837.2 3,831.3 -1,059.0 117,834.8
Corto plazo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Empresas Productivas del Estado3_/ 93,603.7 5,681.4 8,720.5 -3,039.1 -212.2 90,352.4
Largo plazo 87,367.3 3,376.2 7,069.9 -3,693.7 675.3 84,348.9
Corto plazo 6,236.4 2,305.2 1,650.6 654.6 -887.5 6,003.5
Banca de desarrollo 9,119.9 5,656.3 7,891.2 -2,234.9 178.0 7,063.0
Largo plazo 6,580.3 284.3 1,694.4 -1,410.1 116.2 5,286.4
Corto plazo 2,539.6 5,372.0 6,196.8 -824.8 61.8 1,776.6
Por fuentes de financiamiento 217,786.1 19,006.2 20,448.9 -1,442.7 -1,093.2 215,250.2
Mercado de capitales 165,107.5 8,941.4 6,922.9 2,018.5 -1,027.0 166,099.0
Organismos financieros internacionales (OFI ́s) 31,886.7 896.1 2,768.3 -1,872.2 -100.0 29,914.5
Comercio exterior 5,796.0 246.4 1,131.5 -885.1 -22.7 4,888.2
Mercado bancario 14,710.1 8,666.0 9,412.0 -746.0 71.7 14,035.8
Pidiregas 285.8 256.3 214.2 42.1 -15.2 312.7
Notas:
*/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p/ Cifras preliminares.
1_/ Considera el saldo neto denominado en dólares de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas Productivas del
Estado y de la Banca de Desarrollo.
2_/ Corresponde principalmente, al efecto de la variación cambiaria, recompra de deuda y otros.
3_/ Incluye solo Pemex y CFE.
Fuente: SHCP.